年底调整了该怎么买基金?
2017年12月07日  北京晚报    热度:193
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  年末将至,基金又该迎来年底排位大考,像以往一样,最后一公里之战各家基金公司也是使出浑身解数。上周以来,股市出现较大调整,今年以来业绩不错的基金开始波动,不少投资者担心不能保住一年的胜利成果。年底下跌行情中,也考验着基金经理的投资能力,当然,对优秀的投资经理,他们的眼光不仅仅在年底,投资人也更关注他们对明年以至更长时间的投资判断。

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  第一梯队排名相差甚微

  年终冠军花落谁家,就要看这一个月的表现了。12月中旬开始,基金公司就将陆续进行全年考核,目前则是考前火药味儿最浓的时刻。

  第一梯队历来最受关注。数据显示,截至本周,开放式股票型基金中,排名前10的是国泰互联网+、易方达消费行业、嘉实沪港深精选、广发沪港深新起点、安信新常态沪港深精选、国泰金鑫、银华沪港深增长、信达澳银新能源产业、上投摩根核心成长、嘉实新兴产业。其中,前三名的业绩相近。第10名与第11名之间差距也甚微。

  在开放式混合型基金中,前10名为东方红沪港深、华安策略优选、交银稳健配置混合A、东方红中国优势、中海沪港深价值优选、长安鑫利优选A、嘉实优化红利、南方品质优选、国泰新经济、银华富裕主题。第1名至第10名之间差距微乎其微。这也意味着,一切都有变数。

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  白马蓝筹调整影响业绩

  从第一梯队的选股中不难看出,今年以来涨幅靠前的基金基本重仓白马股和港股。例如,排名前20的股票型基金和混合型基金中,均有5只沪港深主题基金,其余基本都重仓消费等行业白马股。例如,从股基中排名看,前10大重仓股就有3只重合,分别为贵州茅台、泸州老窖和五粮液,而美的集团、伊利股份、格力电器、复兴医药、中兴通讯等大白马也都在榜内。可以看出,今年业绩不错的基金在集体抱团持有白马股。

  不过,在刚刚过去的11月,上证指数下跌2.24%,创年内最大单月跌幅。受此影响,偏股基金净值普遍回撤。截至11月30日,主动管理型基金年内平均净值增长率为9.37%。而在10月末,偏股基金的年内平均收益率为10.9%。

  贵州茅台公告提示投资风险后,贵州茅台连续7个交易日下跌,并带动了不少其他近期走强的白马股一同跳水。而对于基金来说,白马股调整打乱了基金排名,靠重仓白马蓝筹股取得领先优势的基金也同样有跳水风险。到底最终结果如何,12月底将会见分晓。

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  年底调整该怎么买基金

  近日,股市进行了很大一轮调整,不少基民开始不安,到底要不要赎回,抑或逢跌加仓?

  大跌时如何操作基金?业内人士表示,这要先看市场行情。这一波调整主要是前期涨幅较高的白酒、家电、金融等,还有电子、新能源等题材股也回调幅度较大。分析师认为,要先看上证综指的半年线关键点位能否守住,如果关键点位不破,可暂时不需要赎回。但如果阶段性的支撑位没有守住,则需要暂时赎回与上证50、沪深300相关性较大的基金。

  若基金配置方向主要是前期涨幅较大的白马股,这类品种也不建议过快去抄底,短期还应回避。

  坚持长期投资的理念,还是跌了就赎回等行情稳定了再买?分析师认为,这也是因人而异的。如果基民对行情的判断较为准确,可以做波段,比如前期基金盈利已经较高,在判断出大盘存在回调风险的情况下,可以赎回。但是如果投资人自己没有这个判断能力,那不妨少操作。

  众禄研报认为,年末负面因素扰动不断,不利于市场信心恢复和风险偏好回升,可能会对反弹行情形成障碍。年末市场资金面是最大的不确定性,货币政策连贯性和稳定性较高,流动性有望保持平稳,但再宽松几无可能,去杠杆背景下资金价格可能走高,资金面紧平衡状态可能被打破。此外,12月市场将迎来解禁高峰,对市场亦可能产生负面影响。

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  明年基金行情如何?

  马上就是新的一年了,基金经理们对明年的行情怎么看?农银汇理近日发布观点,对2018年A股市场保持相对乐观态度,并认为债券市场经过大幅调整后,估值已经逐步合理。

  农银汇理投资总监付娟预计,2018年的权益市场会转为“业绩、估值”双驱动,其中创业板相对主板业绩增速或在2018年下半年重新占优。她看好中国企业全球竞争优势和龙头集中度提升的大方向,建议投资主线聚焦科技制造,通信(5G)、创新药、新能源、半导体等新兴成长。农银汇理投资副总监史向明则指出,债券收益率目前处于相对较高水平,票息配置价值凸显。短端信用债应该积极开始配置,以获取较高的票息收益;而经济仍然在赶顶,长久期利率债仍然需要耐心等待。

  海富通基金经理张炳炜认为,当前我国经济发展强调产业升级和绿色发展,强调新能源结构的调整,提升清洁能源的占比,相关产业如光伏、风电、天然气等,因此相对具有政策优势。此外,供给侧改革利好煤炭、钢铁、水泥等行业,近期钢价保持较强涨势。石油化工由于本身行业景气度向上,且产业集中度提升,未来可能存在上涨机会。长期来看,5G产业或许会对社会生态带来较大改变,一些新的应用会对娱乐、消费形态带来长期影响,因此我们可关注5G的中长线投资机会,挖掘其中价值标的。

  景顺长城量化投资总监黎海威表示,二线优质成长股和蓝筹股,在估值处于合理水平时也会吸引资金买入。在整个经济底部逐步探明,风险不是特别大的时候入场,并在行业广泛覆盖的基础上精选优质企业,跟踪中证800指数进行量化投资,将是一个中长期有效策略。

  (据《北京晚报》)

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